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郎咸平:未来三年,我们的钱该投向哪里?

财经 admin 次浏览 已收录 暂无评论

在给同学们授业解惑的一年时间里,最深的感受就是,大家都为财富而深深焦虑。而我最深的忧虑则是,很多同学对大势的看法出了问题,依旧持“风险博取收益”的心态做投资,这是错误的!

未来三五年,希望大家做好心理准备,准备过三五年苦日子。这也是我想告诫大家的,未来你所有的投资布局都要围绕控风险来进行。

郎咸平:未来三年,我们的钱该投向哪里?

一提到风险,很多同学就联想到银行危机、P2P暴雷和数字币,其实这些已经暴露的风险在郎教授看来,都不值得你焦虑,反倒是那些被很多人忽视的风险才是真正的危机所在。

一、 有些风险你不必焦虑

我们可以借鉴下泰国的故事,大家就明白郎教授的意思了。

泰国人民笃信风水。1997 年新年前夕,大师掐指一算:今年之内会有一家银行倒闭——该行总部位于湄南河边。大师话音刚落,泰国人民立即抛售泰国第四大银行——开泰银行的股票,因为其总部正在湄南河边上。结果开泰银行并没有倒闭,而大师也没有算错:因为还有一家银行的总部也在湄南河边上,就是泰国央行。

泰国央行其实在做一个选择题:保护出口导向的制造业,还是保护借了大量美债的本国寡头财阀?具体而言,如果要保护制造业,保护制造业背后的小老百姓就业,那泰铢就应该贬值。如果要保护本国寡头财阀,那么就应该坚持与美元挂钩,能拖多久是多久。

这个拖的临界点是什么呢?一是,会不会把本国银行拖下水;二是,本国外储还够不够。如果外储在干预汇率过程中消耗殆尽,那么游戏就立马结束了,你没有弹药再挂钩了。

1997年新年,泰国大师做出预言之际,就差不多到了这个临界点。

后面的故事大家应该都知道了,以索罗斯为首的国际投机商狙击东南亚,结果就是泰国央行破产,华尔街对冲基金大胜。

郎咸平:未来三年,我们的钱该投向哪里?

当然我提前声明,大家不要捕风捉影、望文生义,不管当时泰国的情形和我国现状多像,请大家对我们当局保有信心!

泰国的启发在于,什么风险,你不用那么焦虑?答案是,你不要杞人忧天担心银行会倒闭。泰国央行最后宁可不要外储,宁可不再保护持有大量外债的权贵集团和寡头财阀,也要保护自己的银行,只要汇率投降到底,最后其实就保护住了银行。同样,香港在金融危机之后,房价跌了一半,个人家庭有破产的,企业有破产的,对冲基金有亏钱的,唯独银行岿然不动。这是最大的启发。

至于P2P和各种数字币的风险,属于老生常谈,郎教授多番提点过了。你今天见到的各种P2P、数字币,95%会在未来三年内要么销声匿迹,要么跑路告终。

二、 真正的风险在哪里?

1.县域债务危机

为什么这么多平台都大面积暴雷呢?除了一部分平台本身就是空转庞氏骗局诈骗,相当一部分其实是因为一个大家都不敢正视的问题——县域债务危机。

最近网上有个调研样本引起了广泛的关注,是非常典型的一个侧写。

中西部某县人口:78万;

人均消费额:1.1万/年;

人均存款额:3万/人;

一套100㎡的房子需要33个人的存款,首付3成,需10人存款。

据该县的一名普通公务员称,已经两个月没发工资了,原因是县政府的账户已经没钱了。目前只发了教师的工资,因为教师曾因工资的事罢过课,所以不敢拖欠。

其实,之前也拖欠过公务员工资,还好当时卖了一块地给了某开发商,卖了几千万,人家给的现金,这才发了工资,但这只是杯水车薪,很快又开始拖欠了。

为了找钱,县里成立了一家公司,用这家公司发了债券。政府开会,让公务员都去买它的债券,表面上看,这家公司是政府背景,但政府却不给担保,根本没什么人买。

以上就是这个调研样本的状况。窥一斑而知全豹 ,郎教授多年以来一直在强调地方债这个问题,希望大家切勿认为事不关己,还是尽早警醒为好。

2.家庭债务危机

前阵子,号称3亿中国人都在用的App拼多多着实风光无限,但随后又陆续曝出各种造假负面新闻,引发了深层次的思考。消费降级折射出的中国家庭债务危机已经不容小觑。其实,这才是我们普通老百姓该真正认识到的风险。

如图,从家庭债务占GDP的比重来看,截至2017年这一比值为48%,已经远远超过其他发展中国家。我国家庭债务与可支配收入之比高达107.2%,已经超过美国当前水平,更是逼近美国金融危机前峰值。并且,由于隐藏的民间借贷等无法被统计,实际上中国很多家庭已处于入不敷出的状态,家庭流动性堪忧。目前讨论房价是涨是跌,已经全无意义。这个时间节点,千万不要再去借钱,各种花呗、借呗、信用卡之类的,尽量降低自己的债务水平。

郎咸平:未来三年,我们的钱该投向哪里?

三、如何发掘危机中的投资机会?

我认为,已经暴露的风险,譬如银行会不会破产、房价会不会跌、P2P和数字币会不会暴雷,都不值得我们太过焦虑,相反,这里面还危中有机。我在课程中已经把相关的投资逻辑和知识框架教授给订阅课程的同学,希望你们可以用心学习,转化为自己所用。

那些还没有订阅课程的同学,如果有兴趣,现在订阅也不晚,可以帮助你拓宽认知、升级思维,帮助你在纷乱中认清本质,找到属于自己的投资机会。

宏观环境虽风云变幻,但是万变不离其宗。透过现象看本质,认清趋势、厘清逻辑,方能致胜未来!

最后我也落个俗套,给大家一点心灵鸡汤,当各方面都在求稳的时候,希望大家一定要把投资的心态放稳,在控风险的前提下,发掘你的投资机会。

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